Die Iute Group, ein Anbieter von Konsumentenkrediten auf dem Balkan, hat die Zahlen für das erste Quartal 2024 gemeldet. Die wichtigsten Eckpunkte sind:
▪ Anzahl der aktiven Kunden bei 271 Tausend (31.12.2023: 274 Tausend) mit einem Umsatz pro Kunde (LTM) von 379 Euro (3M/2023: 360 Euro).
▪ Gesamtzahl der Kunden auf 992 Tausend gesunken (31. Dez. 2023: 1,1 Millionen).
▪ Konzernbilanz um 3,7% auf 389,8 Mio. Euro und Eigenkapital um 5,5% auf 67,7 Mio. Euro zum 31.03.2024 gestiegen.
▪ Steigende Nutzung der MyIute-App - 900 Tausend Downloads zum 31.03.2024 (31.12.2023: 813 Tausend).
▪ Erste Dividendenzahlung der Energbank in Höhe von 3,3 Mio. Euro im Januar 2024 erhalten.
▪ Wallet-Services und digitale Versicherungsvermittlung wachsen weiterhin deutlich schneller als das Kreditgeschäft - weitere Beschleunigung erwartet.
▪ Kreditauszahlungen stiegen um 29,7% auf 82,1 Mio. Euro (3M/2023: 63,3 Mio. Euro).
▪ Zahl der unterzeichneten Darlehen auf 75 Tausend gesunken (3M/2023: 84 Tausend).
▪ Bruttokreditportfolio steigt um 4,9% auf 264,3 Mio. Euro (31.12.2023: 252,0 Mio. Euro), wovon der Nennwert der Kredite um 19,6% auf 244,0 Mio. Euro (31.12.2023: 204,0 Mio. Euro) steigt.
▪ Rückzahlungsdisziplin (Customer Performance Index, CPI30) sinkt auf 86,4% (3M/2023: 88,1%).
▪ Netto-Kreditportfolio steigt um 5,5% auf 245,0 Mio. Euro (31. Dez. 2023: 232,1 Mio. Euro).
▪ 78 kartenlose Geldautomaten in Betrieb (31. Dez. 2023: 75 Geldautomaten).
▪ Zins- und Provisionserträge sinken um 2,6% auf 22,4 Mio. Euro (3M/2023: 22,9 Mio. Euro), was insbesondere auf die geringeren Erträge aus Staatsanleihen bei der Energbank zurückzuführen ist.
▪ Der Zins- und Provisionsüberschuss sank um 10,5% auf 15,0 Mio. Euro (3M/2023: 16,8 Mio. Euro), was auf höhere Zinsaufwendungen und einen anhaltenden Rückgang der effektiven Jahreszinsen zurückzuführen ist.
▪ Gesamteinnahmen steigen um 3,5% auf 26,4 Mio. Euro (3M/2023: 25,5 Mio. Euro).
▪ Kosten-Umsatz-Verhältnis bei 39,6% (3M/2023: 43,6%).
▪ EBITDA währungsbereinigt um 10,1% auf 10,6 Mio. Euro (3M/2023: 11,8 Mio. Euro währungsbereinigt und einmalige Aufwendungen im Zusammenhang mit der Übernahme der Energbank in Höhe von 0,9 Mio. Euro).
▪ Nettogewinn von 2,2 Mio. Euro gegenüber 2,8 Mio. Euro.
▪ Starke Kapitalisierung und Rentabilität - Eurobond-Covenants übertroffen.
„Im Großen und Ganzen beginnen sich unsere Bemühungen, in Qualität statt in Quantität zu investieren, auszuzahlen, so dass wir uns auf eine quantitative Expansion der Iute Group auf der Grundlage von Qualität vorbereiten. In diesem Sinne sind wir im Rennen, um mehr Wert für mehr Kunden zu schaffen. Der Schlüssel zum Erfolg von Iute war, ist und wird die Schaffung eines besseren Zahlungs- und Finanzierungsökosystems sein. Wir beweisen dies immer wieder mit den kontinuierlichen Fortschritten von Iute auf dem Weg zu einem besseren Ökosystem in unseren Balkanmärkten.
Unser Iute-Ökosystem bietet einen kombinierten Wert, indem es den Kunden bei Bedarf personalisierte Liquidität zur Verfügung stellt, aber auch Geldaufbewahrung, Konvertierung und Zahlungsdienste sowie den Zugang zu digitalen Versicherungsdienstleistungen ermöglicht. Die Integration verschiedener Produkte in eine einzige mobile Super-App, einen einzigen Zugangspunkt, erfordert kontinuierliche Arbeit und Lernen. Neben den nach außen sichtbaren Integrationen haben wir mit Hilfe von Data Science einen zusätzlichen internen Mehrwert geschaffen, um das Kreditrisiko zu verringern und die Betriebskosten von Iute durch prädiktive Modellierung zu optimieren. Außerdem arbeiten wir unermüdlich daran, besser zu verstehen, wie positive Kundenerlebnisse durch die Gestaltung von Produktabläufen beeinflusst werden. Wert wird geschaffen, wenn die Customer Journey und die Integration externer Partner nahtlos, mühelos und kosteneffizient erfolgen. Und dieser Wert drückt sich als Erfolg in der Cost-to-Income-Ratio, der Gesamtzahl der Kunden, der Abwanderungsrate und dem Umsatz aus. Dennoch sind wir weiterhin hungrig nach Erfolg und wollen hungrig bleiben und uns nicht an dem satt sehen, was wir bereits erreicht haben.
Bis zum 1. Quartal 2024 blieb der Preis der ausgezahlten Kredite unter 40% effektiver Jahreszins. Während die Kapitalkosten relativ stabil im unteren Zehnerbereich blieben, gerieten die Kreditpreise durch den zunehmenden Wettbewerb der Banken zusätzlich unter Druck. Die Banken treiben auch die Digitalisierung ihres Geschäfts voran und haben ihre Herangehensweise an die Vergabe von Konsumentenkrediten in unseren Märkten geändert. Dementsprechend erwarten wir, dass die Nettozinsmargen im Nichtbanken-Kreditgeschäft im kommenden Jahr weiter unter 20% sinken werden. Die geringeren Margen im bankfremden Kreditgeschäft können durch eine Erhöhung des Portfoliovolumens ohne signifikanten Anstieg der Betriebskosten und durch eine Begrenzung der Kreditausfälle kompensiert werden. Angesichts der jüngsten Qualitätsverbesserungen im Kreditportfolio haben wir bei Iute damit begonnen, den Umfang unseres Portfolios mit größerem Nachdruck auszubauen. Die Korrekturmaßnahmen, die im Jahr 2023 in den Ansatz "Qualität vor Quantität" investiert wurden, tragen daher im Jahr 2024 erste Früchte.
Für den Rest des Jahres 2024 erwarten wir keine Senkung der Leitzinsen durch die Zentralbanken, was bedeutet, dass die Kosten für Fremdkapital hoch bleiben. Die Iute-Gruppe ist jedoch strategisch widerstandsfähig und versucht, durch eine Vergrößerung des Kreditportfolios zu reagieren und gleichzeitig die Kosten für die Kreditvergabe und -verwaltung zu senken. Angesichts eines Darlehensportfolios, das auf Jahresbasis eine Rendite von weniger als 40% abwirft, verfolgt Iute den Ansatz, in Bezug auf Umfang und Laufzeit zu wachsen. Unser Ziel ist es, das Kreditportfolio über die 300-Millionen-Euro-Marke hinaus wachsen zu lassen, während wir gleichzeitig die Qualität des Kreditportfolios weiter verbessern und die Cost-to-Income-Ratio deutlich senken.
Es ist sehr erfreulich, dass die im 4. Quartal 2023 und im 1. Quartal 2024 neu vergebenen Kredite eine Rückzahlungsleistung der Kunden von über 90% aufweisen. Gleichzeitig sanken die Wertberichtigungen für das weiter wachsende Kreditportfolio auf weniger als 20 Millionen Euro, verglichen mit 24 Millionen Euro am Ende des ersten Quartals 2023. Mit anderen Worten: Die Qualität des Portfolios verbessert sich.
Die Umsätze aus Wallet-Services und digitaler Versicherungsvermittlung wuchsen weiterhin deutlich schneller als die Umsätze aus dem Kreditgeschäft. Die Einnahmen aus unseren bankenunabhängigen Wallet- und Versicherungsmaklerdiensten haben sich im Vergleich zum Vorjahr verdoppelt, aber wir erwarten ein noch schnelleres Wachstum durch die Monetarisierung der Vorteile, die die Iute Group für ihre Kunden geschaffen hat. Unser Iute-Ökosystem ist bereits erfolgreich und wir sind weiterhin hungrig nach Wachstum in Bezug auf die Gesamtkundenzahl und den Umsatz.
Und es überrascht nicht, dass wir auch unsere Anstrengungen zur Steigerung der operativen Effizienz fortsetzen. So haben unsere Nicht-Bank-Geschäfte ihre Cost-to-Income-Ratio bereits unter 40% gesenkt. Unser Ziel bleibt jedoch, die 40%-Marke für alle in der Iute-Gruppe konsolidierten Unternehmen zu erreichen, wobei wir der Energbank, die immer noch mehr als 60% ihrer Erträge für Betriebskosten ausgibt, besondere Aufmerksamkeit widmen müssen.
Dennoch hat auch der Turnaround der Energbank an Dynamik gewonnen. Die Bank hat ihr Personal im Vergleich zum ersten Quartal 2023 um mehr als 10% reduziert und passt ihre Aktivitäten und Qualifikationen weiter an die Bedürfnisse ihrer Kunden an. Nach einer dreijährigen Phase stark steigender Leitzinsen und Renditen von Staatsanleihen muss der moldawische Bankensektor und damit auch die Energbank bei einer Normalisierung der Zinsen wieder lernen, Geld an die Realwirtschaft zu verleihen und sich auf die tatsächlichen Bedürfnisse der Kunden zu konzentrieren. In diesem Zusammenhang sehen wir die Ausweitung des Kreditportfolios der Energbank um mehr als 20 Mio. Euro seit Q2 2023 als wichtigen Fortschritt an und erwarten, dass sich dies ab Q2 2024 in steigenden Erträgen niederschlagen wird. Mit der im April 2024 beschlossenen Übernahme der digitalen Kredittechnologie von Iute und der Nutzung von Know-how-Synergien erwarten wir zudem, dass sich die Ergebnisse der Energbank bereits in H2 2024 deutlich verbessern werden. Die Technologieübernahme wird ein langwieriger Prozess sein, der inzwischen eingeleitet wurde.
Abschließend möchte ich sagen, dass unsere ständige Herausforderung darin besteht, mehr leistungsfähige Kunden zu gewinnen. Trotz unserer Bemühungen stagniert jedoch die Zahl der leistungsfähigen Kredit- und Geldbörsenkunden der Iute-Gruppe. Wir müssen daher mehr über unsere Kunden erfahren und gleichzeitig unsere Kunden aufklären, um ihr Vertrauen in die Vorteile digitaler Finanzdienstleistungen zu stärken. Je mehr echten Wert wir für unsere Kunden schaffen, desto größer wird der Gewinn für die Iute Group, ihr Team und ihre Investoren sein.
Das erste Quartal 2024 war für die Iute Group ein gelungener Start in das Geschäftsjahr, so dass wir an unseren Jahreszielen von 120 Millionen Euro Umsatz und 15 Millionen Euro Nettogewinn festhalten. Wir halten aber auch an unserer Selbstverpflichtung fest, dass Gewinn und Wachstum nur demjenigen vergönnt sind, der noch schneller und außerhalb seiner Komfortzone läuft. Ohne Fleiß kein Preis", sagte Tarmo Sild, CEO der Iute Group.
Für die 11,00% IuteCredit-Anleihe 2021/26 (ISIN XS2378483494, WKN A3KT6M) werden gegen 11.30 Uhr Kurse von 94,00% zu 95,50% gestellt.
www.fixed-income.org
Foto: Tarmo Sild, CEO © Institutional Investment Publishing GmbH
